富源优配内存“三国杀”要变“四国演义”？长鑫这打法，是不是复刻了当年的韩国剧本？

内存“三国杀”要变“四国演义”？长鑫这打法富源优配，是不是复刻了当年的韩国剧本？

最近我琢磨着，内存（DRAM）这块儿，好像就有点这意思了。

以前吧，这地盘基本就是那三家说了算——三星、海力士、美光，铁打的营盘似的。其他人想往里挤，难。但现在，风向好像有点变了。咱们长鑫（CXMT），最近动静不小，又是扩产又是上新技术的。这感觉，就像是平静的湖面，突然有人扔了块大石头进来，水花已经起来了。

老玩家们舒舒服服躺着赚钱的日子，怕是要遇到挑战了。新来的要是玩命扩产能、拼价格，那接下来会不会搞得大家都没好日子过，甚至来一轮“供应过剩”？这都是后话，但苗头已经出来了。

不光是量上来了，技术也没闲着。人家那个 DDR5 据说也开始量产了。当然，良品率多少，外面说法不一，有人说挺高，有人说还差点意思。但这事儿吧，关键不在于它现在具体良率是多少，而在于“有”跟“没有”，那是两码事。从无到有，本身就意味着那个技术上的鸿沟，正在被一点点填上。就算现在还有差距，比如落后个几年，但这个追赶的加速度，才是真正让人不能忽视的。

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更有意思的是他们的打法，或者说策略。看到一些分析没？说长鑫现在可能没在最尖端那个点上跟巨头们死磕，而是先把量冲起来富源优配，在中低端或者说主流市场，用规模和价格去搅动市场。这剧本，是不是有点眼熟？

你想想当年，韩国人是怎么把日本人从存储芯片的王座上挤下去的？好像也是类似的路径吧？先从相对没那么顶尖、但市场需求巨大的地方入手，靠着成本优势和巨大的产能，一点点蚕食市场份额，站稳脚跟，然后慢慢往上爬。这招，当年日本人没防住，现在轮到韩国人自己，能不能防住这个“轮回”呢？

有人把这叫做“滚雪球效应”。一开始可能不起眼，就占那么点儿市场份额。但只要路子对，持续投入，这雪球就能越滚越大，形成一股谁也无法忽视的力量。你看数据，长鑫的市场份额，从几乎为零到现在的 5%，预测到明年底可能翻倍。这速度，放在一个被几家巨头高度垄断的市场里，绝对不算慢了。

那几家老牌巨头，尤其是韩国那两家，日子估计要没那么舒服了。有分析师警告说，他们得面对一个新现实：中低端的 DRAM 市场，正在被中国的替代品快速填充。这不是单纯技术领先多少的问题，是人家可能要用“量”来淹没你。当规模上来了，成本下来了，价格战一打，你技术再领先一点，消费者买不买账，那就不一定了。这对高度依赖存储芯片出口的韩国来说，压力可想而知。

当然了，人家也没只盯着眼前这点儿“存量”生意。听说像 HBM 那种更高端的玩意儿，也在下力气搞。这棋盘上的子儿，是越落越多了。

这“三国杀”的牌桌，是不是真要加把椅子，变成“四国演义”了？后面这戏怎么唱富源优配，是龙争虎斗，还是有新的合纵连横？还真不好说。但这水啊，反正是越来越浑了。你说呢？

发布于：安徽省

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